又鬧電荒，機會在哪
本周A股先揚后抑，總體呈震蕩走勢，截至周五收盤，各大主流指數悉數下跌，詳細數據如下：
至于本周市場的表現，我認為超預期了。要知道上周末全市場可是充斥著低預期社融的陰霾，我大A周一不但沒有大幅低開，反而收紅，其中也體現了央媽對金融市場的無限呵護。
就知道你們慫，央媽一早給市場打了預防針（展開4000億元MLF和20億元公開市場逆回購，中標利率分別為2.75%、2.0%，均下降10個基點），你們別慌，有我頂著。
而之后市場的走弱跟兩方面有關，一是美元強勢，本周人民幣兌美元下跌739個基點，對市場多多少少形成一定的壓力；另一方面是大市值里頭的消費（白酒業績殺）、醫藥（集采）本周利空較多，拖累了大盤的整體表現。
大伙看下圖，消費、醫藥在申萬一級行業里頭，周跌幅排名上了前五：
與此同時，新能源、電力、豬肉板塊漲幅靠前，其中我認為大伙應當重點關注電力板，理由如下：
1、從事件性來講，確定性高。此次電力板塊走強，無疑受極端天氣導致的電力供需失衡所催化。近60年最熱、江河湖泊大面積干枯，根據氣象預報，這種天氣還將維持一段時間，也就是說短期內無法改變用電需求上升、電力供應不足的現狀；
2、從電力需求端來講，今年可能超預期。根據中電聯發布《2022年1-7月電力消費情況》。1-7月，全國全社會用電量 49303億千瓦時，同比增長3.4%。其中，第一產業用電同比增長 11.1%；第二產業用電同比增長 1.1%；第三產業用電同比增長 4.6%。
亮點在第四項：城鄉居民生活用電量同比增長12.5%，增速最高，為啥呢？
熱呀，氣溫沒超過40度都排不上號，華夏大地大面積燒烤模式。此外，往年暑假還能出門轉悠，今年疫情就沒斷過，新疆、西藏等熱門景區全部中招，大朋友小朋友們只能躲在家里吃吃火鍋唱唱歌，這居民用電肯定多呀，沒準8月份數據更加爆表；
3、從電力供應端來講，壓力較大。四川水電裝機量全國第一，是“西電東送”主力，每年外輸送1300億千瓦時以上電力。今年截然相反，現在不但沒有輸出，自己還得靠外部支援。
目前境內的水庫大多已到死水位，發電量相比去年下降超過5成，這并不是下幾場雨能解決的問題，電力供應的缺口還得通過其他方式來補充。
綜合來看，事件驅動，需求增加，供應減少，電力板塊的確定性的確值得我們留意，利好兩大方向，一個是火力發電，另一個是綠電：
先講火電?；痣娔壳罢紘鴥入娏?成以上，此次缺電，能解決燃眉之急的主力是火電。
火電大概率迎來一波量價齊升的業績修復，發電成本端來講，動力煤價格一直壓制在1155元/噸的政策定價內。如果說去年的高煤價，導致火電增產不增收，那么今年的火電必然有業績兌現。
此外，從利潤端來講。為調動發電企業的積極性，解決缺電問題，各地已打開電力限價的空間，對火電企業來講無疑是重大利多。
比如，廣東省電力交易中心于八月初發布《關于暫緩執行價格限值相關條款的通知》，取消電力現貨限價，通知發布首日，燃煤電價由694.5元/MWh上漲至867.5元/MWh。
因此，此次電荒，火電大概率是直接受益者。
其次是綠電，特指下游綠電運營。電荒必然加速新能源電力板塊的布局，從成本端來講，無論是風電還是光伏，都將受益于電力設備的降本增效，比如風機價格一次比一次招標價格低。
又比如光伏，周五市場發酵的通威開啟組價價格戰事件（華潤電力公示第五批光伏項目光伏組件設備集中采購中標候選人，通威以1.942元/W成為第一中標候選人，第二、第三候選人分別為億晶光電、隆基，投標價分別為1.995、2.020元/W），對下游綠電運營商來講必然是利好。
反映在兩個層面：一是提升企業自身投資能力，降低股權融資攤薄EPS的風險，另一方面是能夠節省財務費用支出水平，提升企業整體盈利能力。
此次通威主動降價，就是讓利于下游綠電運營，對于綠電運營商而言當然是利好。
相關的投資標的已經反映在本周的ETF漲幅榜上，5只電力相關ETF全部上榜，詳細數據如下：
這里頭包含兩只指數標的，一只是電力指數，一只是綠色電力指數，前者跟蹤中證電力行業指數，相當于是一鍵打包A股電力板塊，不論是傳統電力還是綠色電力全部包含在內；后者是純綠色電力指數，主要由光伏、風電、蓄水發電等相關企業組成。
二選一，現階段我偏向選中證電力指數，長遠來講綠色電力成長性更好。
再說回近期的ETF市場情況，截至8月19日，全市場共有723只ETF跟蹤323只指數（未統計貨幣類），場內流動基金份額10087.34億份，如下圖所示：
其中，暴跌的醫藥板塊是份額的主要貢獻者，醫療ETF、醫藥ETF兩只標的份額合計增長超過30億份，詳細數據如下所示：
下周，兩只跟蹤國證疫苗與生物科技指數（指數代碼：980015）的相關ETF上市，產品詳細情況可以在ETF組合寶中查看：
目前市場上的ETF產品眾多，如果研究不過來可以在文末留言，ETF之家在能力圈范圍內可以給大家逐個分析，周報就聊到這吧！
